Kaina kyla. Bet kas ją kelia? Agresyvūs pirkėjai, veržiantys rinką aukštyn? O gal tiesiog niekas neparduoda, ir kaina plaukia aukštyn be jokios jėgos? Iš paprastos žvakės to nesužinosi — abi situacijos atrodo identiškai. O skirtumas prekybai — esminis.
Į šį klausimą atsako delta — bene svarbiausias orderflow skaičius. Ir jos sesijos versija — CVD (Cumulative Volume Delta), kuri parodo bendrą spaudimo kryptį per visą dieną.
Kas yra delta?
Kiekvienas sandoris turi agresorių: arba pirkėjas „ima" ask kainą (market buy), arba pardavėjas „muša" bid (market sell). Delta — jų balansas:
delta = market pirkimai − market pardavimai
Jei žvakėje nupirkta agresyviai 2 000 kontraktų, o parduota 1 400 — delta +600: spaudė pirkėjai. Neigiama delta — spaudė pardavėjai. Delta matuoja agresiją, ne tiesiog apyvartą: didelis volume su neutralia delta reiškia kovą, o ne kryptį.
Kas yra CVD?
CVD — kumuliatyvi delta: visų žvakių deltos, sudėtos viena ant kitos nuo sesijos pradžios, nupieštos kaip linija po grafiku. Ji rodo, kuri pusė laimi agresijos karą per visą dieną. CVD kyla — dienoje dominuoja agresyvūs pirkėjai. Krenta — pardavėjai.
Galinga tai, kad CVD gali nesutapti su kaina. Ir būtent nesutapimai pasako daugiausiai.
Kaip skaityti praktiškai
1. Patvirtinimas: kaina ir CVD juda kartu
Kaina kyla, CVD kyla — judesį varo tikra pirkėjų agresija. Sveikas disbalansas: aukcionas juda ieškoti naujos vertės su jėga už nugaros. Tokio judesio korekcijos dažniau būna sekli.
2. Divergencija: kaina daro naują ekstremumą, CVD — ne
Kaina pasiekia naują dienos aukštumą, o CVD lieka žemiau savo ankstesnės viršūnės. Vadinasi, naują aukštumą padarė vis mažesnė agresija — varikliui senka kuras. Tai įspėjimas, kad judesys gali būti brandus. Bet atsargiai: divergencija — įspėjimas, ne signalas. Stiprūs trendai gali „divergiruoti" valandomis.
3. Absorbcija: delta stipri, kaina stovi
Stipriai teigiama delta, o kaina nė krust. Agresyvūs pirkėjai perka — ir kažkas jiems ramiai viską parduoda limit orderiais. Pasyvi pusė absorbuoja agresiją. Jei kaina po to krenta — pirkėjai įstrigo, ir jų stopai taps kuru judesiui žemyn. Tai vienas stipriausių posūkio scenarijų, o matyt jį leidžia būtent delta (kartu su footprint).
Aukciono kontekstas viską keičia: delta prie vertės zonos krašto, prie vakarykščio ekstremumo ar po ilgo balanso reiškia daug. Delta niekur — nereiškia nieko. Pirmiausia klausk, kur aukcionas (balansas ar disbalansas, kur vertė), tada — ką sako delta.
Dažniausi spąstai
- Delta ≠ šventasis gralis. Rinką judina ir pasyvūs orderiai — absorbcijos atveju laimi būtent jie, nors delta rodo priešingai.
- Nelygink absoliučių skaičių tarp dienų. Aktyvumo lygis keičiasi; svarbi santykinė jėga ir forma, ne vien dydis.
- CVD skirtingose platformose gali skirtis — priklauso nuo duomenų šaltinio ir skaičiavimo. Naudok vieną platformą nuosekliai.
- Nekurk signalų iš vienos linijos. Delta veikia kaip patvirtinimas aukciono kontekste, ne kaip savarankiška sistema.
Kaip pradėti ATAS'e
- Įsijunk ATAS demo (14 dienų nemokamai).
- Po grafiku pridėk Cumulative Delta indikatorių — tai tavo CVD linija.
- Footprint grafike įjunk deltos rodymą po kiekviena žvake.
- Užduotis savaitei: kiekvieną kartą, kai kaina daro naują dienos ekstremumą, pasižiūrėk — ar CVD jį patvirtina?
Išbandyk ATAS nemokamai
Cumulative Delta, Footprint, Heatmap, Big Trades — pilnas orderflow arsenalas vienoje platformoje. 14 dienų demo su realiais duomenimis.
DUK
Ar teigiama delta reiškia, kad kaina kils?
Ne visada. Teigiama delta rodo agresyvius pirkėjus — bet jei juos absorbuoja pasyvūs pardavėjai, kaina nekyla, ir tai dažnai būna posūkio ženklas.
Kuo skiriasi delta ir CVD?
Delta — vienos žvakės agresijos balansas. CVD — tų reikšmių suma per sesiją, rodanti bendrą spaudimo kryptį per dieną.
Ką reiškia delta divergencija?
Kaina daro naują ekstremumą, o CVD jo nepatvirtina — judesį varo vis mažesnė agresija. Tai įspėjimas, ne automatinis signalas.
Ar galiu išbandyti nemokamai?
Taip — ATAS demo 14 dienų, nuoroda aukščiau.
Nori viso pamato?
Palik el. paštą pagrindiniame puslapyje — gausi Market Auction Theory santrauką (PDF) ir pirmas sužinosi apie mokymų atidarymą.